Секьюритизация - это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм в форму ценных бумаг; тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов.
Использование элементов секъюритизации в нашей стране началось в 2004г. в связи с принятием постановления Совета Министров и Национального банка от 25 августа 2004г. №1014/17 "О реструктуризации задолженности Правительства Республики Беларусь по кредитам Национального банка, отнесенным на внутренний государственный долг, в государственные долгосрочные облигации", которым предусмотрена возможность переоформления задолженности по кредитам, предоставленных Национальным банком Правительству на финансирование дефицита республиканского бюджета и отнесенным на внутренний государственный долг, в государственные ценные бумаги ежегодно на сумму до 100 млрд. руб.
Необходимо отметить особую роль банковской системы в становлении и развитии сегмента ипотечных облигаций рынка ценных бумаг. Возможность выпуска облигаций является очень важной для банков второго уровня в силу получения дополнительного варианта привлечения денежных средств на длительный срок. Национальный банк, заинтересованный в стабильности и укреплении банковской системы, всемерно способствует развитию финансовых инструментов вообще и указанных облигаций в частности.
Одной из приоритетных задач Программы развития корпоративных ценных бумаг назван выход на зарубежные фондовые рынки путем выпуска еврооблигаций и депозитарных расписок на акции. Однако основным требованием допуска эмитента к иностранным инвестиционным ресурсам является наличие в свободном обороте не менее 25% акций данного эмитента. Пока же 60% выпущенных акций (в стоимостном выражении) находятся в государственной собственности, выполнить это требование не удается. Кроме того, нужно решить вопросы перехода организаций на МСФО, раскрытия информации в соответствии с международными стандартами, формирования кредитной истории и получения корпоративного рейтинга эмитентов.
В результате осуществления мероприятий по реализации Программы ожидается активизация процесса привлечения ресурсов в реальный сектор экономики, создание ликвидного рынка корпоративных ценных бумаг, что выразится:
- в увеличении объема выпуска облигаций юридических лиц;
- в получении кредитных рейтингов эмитентов;
- в увеличении доли акций ведущих организаций республики и акций, находящихся в свободном обращении, до 25% по каждому из эмитентов, чтобы они могли выйти на зарубежные рынки капитала путем размещения еврооблигаций и депозитарных расписок на акции;
- в увеличении объемов вторичного рынка корпоративных ценных бумаг до 5% к ВВП (за счет роста объема выпуска облигаций в 2,5 раза, увеличения доли акций в свободном обращении до 25% (в 5 раз) от их количества);
- в появлении возможности расчета капитализации рынка ценных бумаг, основанных на рыночных ценах, сложившихся в ходе биржевых торгов, за счет активизации процесса обращения этих бумаг;
- в снижении нагрузки на бюджет путем сокращения различных форм государственной поддержки организациям и расширения практики привлечения инвестиций с использованием инструментов рынка ценных бумаг;
- в увеличении бюджетных поступлений за счет расширения состава плательщиков налога на доходы от операций с ценными бумагами.
Необходимо закрепить за ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» функции расчетного депозитария как по корпоративным, так и по государственным ценным бумагам, что позволит осуществлять контроль за общим движением эмиссионных ценных бумаг, а профучастникам упростить процесс проведения сделок на биржевом рынке.
В перспективе на рынке ценных бумаг Республики Беларусь следует создать единый центральный депозитарий по корпоративным и государственным ценным бумагам.
Важным направлением работы является также разработка законодательства, касающегося деятельности таких стратегически важных инвесторов, как пенсионные и инвестиционные фонды, а также страховые компании.
Для обеспечения достаточной прозрачности операций банка с ценными бумагами необходимо широкое информирование о доходности с ценными бумагами и рисках, связанных с деятельностью на фондовом рынке. Средства массовой информации с государственной долей собственности должны регулярно публиковать котировки.
Актуальные статьи:
Виды депозитов коммерческого банка
Для того чтобы иметь возможность выдачи кредитов банкам, необходимо обладать соответствующей ресурсной базой, основным источником формирования которой являются депозиты или вклады клиентов.
Прежде всего необходимо дать определение термин ...
Этапы работы банка с проблемными кредитами
Работа с проблемными кредитами должна включать элементы страхования, которые банки включают в свои программы кредитования, некоторые кредиты неизбежно переходят в разряд проблемных. Обычно это означает, что заемщик не произвел своевременн ...
Порядок краткосрочного кредитования юридических лиц
ОАО «Далькомбанк» предлагает юридическим лицам и предпринимателям без образования юридического лица воспользоваться кредитными ресурсами банка в виде
· срочных кредитов
· овердрафтов
· кредитных линий
При определении конкретного разме ...