Рисунок – 4 Крупнейшие организаторы синдицированных кредитов в РФ по итогам 2006 года, % (общий объем рынка 35,517 млрд.долларо
Тем не менее пятерка лидеров по сравнению с результатами прошлого года (57% рынка) уступила в пользу остальных организаторов около 2% от общей суммы синдикаций. По мнению экспертов, это говорит о том, что роль более мелких банков как организаторов постепенно повышается, а на рынке появляются новые игроки. Владислав Войцехович («АйСиАйСиАй Банк Евразия») отметил, что на рынке синдицированного кредитования будет расти не только объем сделок, но и количество организаторов и заемщиков. При этом произойдет рост относительной доли заемщиков — предприятий нефинансового сектора и расширение использования производных инструментов в целях управления рыночными и кредитными рисками.
Пока же основной фактор сдерживания роста данного рынка — кредитное качество заемщиков. По-прежнему на получение синдицированного кредита могут рассчитывать в основном крупные компании и банки, которые финансируют из этих средств предприятия нефинансового сектора, имеющие отчетность по МСФО. То есть те, кого могут легко оценить иностранные кредиторы.
Российским банкам-организаторам синдикаций пока очень сложно конкурировать с западными коллегами. В прошедшем квартале выступить организаторами синдикаций смогли лишь два крупнейших российских банка: Сбербанк и Внешторгбанк (ВТБ). Первый собрал при участии инвестбанков ABN AMRO, Barclays и Calyon синдицированный кредит для Богучанского алюминиевого завода на сумму 520 млн долларов. ВТБ же успел за январь–март организовать уже две синдикации: для Бинбанка на 536 млн рублей и для компании «Транснефтепродукт» на 450 млн долларов.
Как прогнозируют эксперты, в ближайшее время роль отечественных кредитных организаций в области организации синдикаций значительно не изменится, а резких скачков в области состава игроков не произойдет. Такая ситуация сложилась по вполне тривиальной причине, а именно из-за различия между стоимостью кредитных ресурсов в России и за рубежом. «В первую очередь иностранные банки располагают возможностью кредитовать по ставкам более низким, чем российские банки, так как стоимость ресурсов для иностранных кредитных организаций значительно ниже, чем для их российских коллег, — объясняет управляющий директор по работе с финансовыми институтами Альфа-Банка Максим Топпер. — Во-вторых, иностранные банки имеют капитализацию, в десятки, а то и в сотни раз превышающую капитал российских банков». Таким образом, иностранцы имеют возможность участвовать в проектах на многие сотни миллионов или миллиарды долларов, которые интересуют крупнейшие российские компании, такие как Газпром и «Лукойл».
Пока рекорды в области привлечения дешевых синдицированных кредитов в России ставят финансовые институты. Сбербанк в конце октября прошлого года получил крупнейший необеспеченный синдицированный кредит, который когда-либо был предоставлен финансовой организации России и других государств СНГ, а также стран Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки. В синдикации приняли участие около 30 банков, а сумма кредита составила 1, 5 млрд долларов. Ставка по этому займу стала знаковой для российских заемщиков. Заем был привлечен под LIBOR + 0,3% годовых. До этого самая дешевая ставка по синдицированному займу была у Внешэкономбанка, который в начале июля 2006 года привлек трехлетний синдицированный кредит на 800 млн долларов под LIBOR+0, 35% годовых.
Однако заемщики из реального сектора уже вплотную подошли по дешевизне получаемых синдицированных кредитов к финансовым институтам и могут отнять лидерство. Компания «Лукойл» в марте этого года привлекла необеспеченный синдицированный кредит в размере 250 млн долларов под LIBOR+0,4% годовых. Этот кредит пока является самым дешевым необеспеченным пятилетним синдицированным кредитом, когда-либо полученным российской компанией.
Актуальные статьи:
Проблемы анализа кредитоспособности и пути их решения
Рассмотрение проблем анализа кредитоспособности на современном этапе развития кредитного рынка представляет большой интерес для банков. В этой области необходимы как серьезные теоретические и статистические исследования, так и осмысление ...
Организация безналичных расчетов ОАО АКБ «РОСБАНК»
Формы безналичных расчетов избираются клиентами банков самостоятельно и предусматриваются в договорах, заключаемых ими со своими контрагентами. При осуществлении безналичных расчетов в формах используются следующие расчетные документы:
а ...
Расчет за товары векселем третьего лица
Покупатель может передать продавцу не только спой вексель, но и вексель, выданный третьим лицом. Эта операция ведет к погашению долга за товар (работу, услугу). Теперь поставщику товара должен уже не покупатель, а плательщик по векселю (б ...