Использование такого инструмента, как корпоративные облигации, выгодно обеим сторонам. В качестве преимуществ для предприятий привлечения денежных ресурсов посредством выпуска собственных облигаций можно назвать:
- расширение круга кредиторов;
- снижение стоимости привлекаемых ресурсов (отсутствие налогообложения доходов инвесторов, полученных ими по облигациям, позволяет установить ставку процента по облигациям почти на четверть ниже, чем по кредитам);
- сокращение налогооблагаемой базы предприятия (поскольку расходы на выплату процентов по облигациям, в отличие от кредитов, относятся на себестоимость продукции);
- возможность погашения денежными средствами, полученными от продажи облигаций, более дорогой кредитной задолженности;
- возможность оперативного управления своим долгом посредством совершения операций с облигациями на вторичном рынке.
В условиях введенного с 2009 года запрета прямого кредитования банками местных бюджетов, новым инструментом финансирования воспользовались и муниципалитеты республики. Филиалом №300-ГОУ ОАО «АСБ Беларусбанк» заключен договор закрытой продажи с Финансовым управлением Гомельского Областного исполнительного комитета.
Таким образом, по состоянию на 01.07.2010г. Банком сформирован портфель облигаций на общую сумму 1,9 трлн. руб., в котором 26% составляют государственные облигации (0,5 трлн. руб.) и 74% - корпоративные облигации (1,4 трлн. руб.), в котором, в свою очередь, наибольший вес имеют облигации исполкомов (1,1 трлн. руб.).
Портфель облигаций Филиала №300-ГОУ «ОАО АСБ Беларусбанк» по состоянию на 01.07.2010 составляет 108,7 млрд.руб. Это корпоративные облигации юридических лиц. Облигации исполкома составляют 11,8 % (11,5 млрд.руб.).
Для физических лиц банк осуществляет выпуск облигаций в документальной форме. Всего с 2004 года банком зарегистрировано 59 выпусков облигаций для физических лиц с общим объемом эмиссии 1,2 трлн. белорусских рублей (в эквиваленте). К настоящему моменту общий объем проданных населению облигаций превысил 1,9 трлн. руб. (в рублевом эквиваленте). Это позволило банку занять лидирующую позицию на данном сегменте рынка.
Первичное размещение облигаций осуществляется по номинальной стоимости в валюте номинала с оплатой по желанию физических лиц в наличной или безналичной форме. Доход по облигациям начисляется за период с даты, следующей за датой ее первичного размещения по дату начала погашения облигации (дату досрочного погашения) включительно. Даты выплаты процентного дохода и начала погашения, а также условия досрочного погашения облигаций устанавливаются проспектом эмиссии облигаций ОАО «АСБ Беларусбанк» соответствующего выпуска.
Физические лица освобождены от уплаты подоходного налога с доходов, получаемых по облигациям Банка. Размещение облигаций осуществляется путем открытой продажи физическим лицам – резидентам и нерезидентам Республики Беларусь, приобретающим их не в целях предпринимательской деятельности. Операции по размещению, выплате процентного дохода, а также погашению облигаций производится без предъявления физическими лицами документов, удостоверяющих личность, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Республики Беларусь. Продажу облигаций осуществляют порядка 1800 филиалов и отделений ОАО «АСБ Беларусбанк»
Данные о продаже облигаций физическим лицам филиалом №300-ГОУ ОАО «АСБ Беларусбанк» приведены в таблице 2.10 (Приложение Г).
Таблица 2.10 Сведения о размещении облигаций физическим лицам в филиале №300-ГОУ ОАО «АСБ Беларусбанк»
|
За 2009 год |
За 2010 год |
Изменение, факт (+, -) |
Темп изм, % | |||||||
|
План |
Факт |
Откло- нение (+;-) |
% Выпол нения |
План |
Факт |
Откло-нение (+;-) |
% Выпол нения | |||
|
В бел.руб (млн.руб.) |
1287,0 |
1437,5 |
150,5 |
111,7 |
1409,2 |
2412,5 |
1003,3 |
71,2 |
975,0 |
167,8 |
|
В дол. США (тыс.ед.) |
767,1 |
239,1 |
472,0 |
161,5 |
1997,2 |
2210,7 |
218,4 |
111,0 |
971,6 |
178,4 |
|
В евро (тыс.ед.) |
402,3 |
801,6 |
399,3 |
199,3 |
940,5 |
808,2 |
-131,8 |
86,0 |
6,6 |
100,8 |
Актуальные статьи:
Ипотечное кредитование в странах восточной Европы. Ипотечное кредитование в
США
Каждая страна решает проблему обеспечения жильем своего населения по-своему, но система кредитования населения на покупку жилья, в том или ином виде, существует во всех развитых и развивающихся странах. Одноуровневая система ипотечного кр ...
Тенденции развития
системы кредитования в России
В связи с переходом к рыночным отношениям произошла коммерциализация отношений между хозяйствующими субъектами. Целевая ориентация в цепочке «банк-кредитор — предприятие-заемщик» сместилась в сторону прибыли. При этом наблюдались общее па ...
Основные стандарты и требования к долгосрочным ипотечным жилищным кредитам
Для нормального функционирования системы ипотечного кредитования кредитные организации, занимающиеся предоставлением ипотечных продуктов должны соблюдать определенные требования и стандарты. Данные стандарты проявляются в сроках предостав ...