Фактические затраты на покупку цееных бумаг, включая затраты, связанные с их приобретением и выбытием (реализацией), а по процентным (купонным) долговым обязательствам – также процентный (купонный) доход, уплаченный при их приобретении, составляют вложения банка в ценные бумаги.
Если в балансе кредитной организации ценные бумаги учитываются по рыночной цене, то вложения в ценные бумаги периодически переоцениваются по рыночной цене. При применении этого метода резервы под обесценение ценных бумаг и на возможные потери не создаются. Переоценка ценных бумаг производится в целях определения балансовой стоимости ценных бумаг, которые находятся в портфеле банка, по состоянию на конец рабочего дня путем умножения их количества на их рыночную цену.
На организованном рынке ценных бумаг организатор торговли может установить различный порядок исполнения обязательств по поставке ценных бумаг и денежным расчетам по сделкам, заключенным в течение торгового дня (сессии) – так называемый принцип исполнения сделок. Ниже перечислены варианты реализации данного принципа:
- принцип брутто – обязательства по поставке ценных бумаг и денежным расчетам исполняются по каждой сделке;
- принцип нетто – исполняется нетто-позиция на получение/поставку ценных бумаг и сальдо расчетов, определяемые по итогам проведенных торгов.
Нетто-позиция – это разница между требованиями и обязательствами на поставку ценных бумаг одного выпуска, рассчитанная по итогам проведения торгов:
- нетто-позиция на поставку – повышение обязательств над требованиями на поставку ценных бумаг одного выпуска, рассчитанная по итогам проведения торгов;
- нетто-позиция на получение – превышение требований над обязательствами на получение ценных бумаг одного выпуска; рассчитана по итогам проведенных торгов;
- сальдо расчетов – разница между требованиями и обязательствами по уплате/получению кредитной организацией денежных средств по итогам проведенных торгов.
Фактически, активные операции банка с ценными бумагами сводятся к их купле-продаже. Однако практика финансового рынка предлагает различные сочетания операций по покупке и родаже бумаг в рамках специальных дооворных отношений, которые для одной стороны могут служить источником дохода, а для другой – инструментом страхования (хеджирования) финансовых рисков, а для Национального банка Республики Казахстан – инструментом расширения или ограничения предложения денег на рынке. Одним из видов таких операций являются операции РЕПО, под которыми понимаются сделки по продаже (покупке) эмисионных ценных бумаг (первая часть РЕПО) с обязательной последующей обратной покупкой (продажей) ценных бумаг того же выпуска в том же количестве (вторая часть РЕПО) через определенный договором срок по цене, установленной этим договором при заключении первой части такой сделки.
Коммерческие банки проводят операции РЕПО с государственными ценными бумагами, с гарантированными государством первоклассными коммерческими векселями, акциями и облигациями крупных промышленных компаний и банков, обращающимися на бирже; депозитными сертификатами.
Коммерческие банки стали андеррайтерами крупнейших выпусков корпоративных облигаций и до сих пор лидируют по объему и количеству выпусков, для которых они стали организаторами. Отчасти это объясняется тем, что только коммерческие банки имеют ресурсы, достаточные для выкупа всего или части выпуска, чтобы впоследствии размещать его среди розничных покупателей. Кроме того, сами банки являются активными эмитентами своих облигаций, причем не только на внутреннем рынке банки стремятся получить доступ к более дешевым ресурсам на международном рынке капитала.
Однако на внутреннем рынке выпуск собственных облигаций многими банками расценивается как пилотный проект. В условиях преобладания краткосрочных корпоративных облигаций на рынке по-прежнему актуакльно развитие собственных вексельных программ.
Актуальные статьи:
Структура банковской системы Китая
На настоящий момент в банковской системе Китая существует четыре разновидности кредитных организаций: политические банки (Эскпортно-импортный банк,Банк Развития Китая и Сельскохозяйственный банк развития Китая)государственные банки или ...
Понятие ликвидности банковского баланса
Баланс считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву. Возможность быстрого превращения активов банка в денежную форму для выполнения его обязатель ...
Банковские риски: понятие, виды и методы управления ими
Риск можно с достаточной степенью точности оценить при помощи анализа потерь. Количественно размер риска может выражаться в абсолютных и относительных показателях. Оценить эти потери с достаточной точностью не всегда возможно. Разработка ...