Норма процента и факторы его определяющие

Страница 1

При анализе процентной политики центрального банка мы обнаруживаем ряд специфических особенностей.

Первое. Открывая доступ к централизованным кредитам, ЦБ страны может предложить коммерческому банку ряд операций с ценными бумагами (векселя, ценные бумаги правительства, валюта).

По каждому виду таких операций используется своя «фирменная» процентная ставка (учетная, ломбардная, ставка рефинансирования и др.). Уровень таких процентных ставок непосредственно влияет на доходы коммерческого банка.

Второе. По кредитам, которые выдаются ЦБ страны без особых залоговых условий, устанавливается так называемая процентная ставка рефинансирования.

В банковской практике ставка рефинансирования есть официальная цена денег. Ставка рефинансирования есть та процентная норма, по которой ЦБ формально всегда готов выдать кредит любому коммерческому банку, нуждающемуся в поддержке. Поэтому ставка рефинансирования оказывает прямое воздействие на межбанковский рынок денежных средств.

Следует отметить, что ставка рефинансирования оказывает прямое воздействие на депозитную и кредитную политику коммерческих банков. Дело в том, что в реальной действительности ЦБ, проводя процентную политику, всегда идет дальше. К примеру, Национальный банк РБ предпочитает устанавливать не только ставку рефинансирования, но и предельные отклонения от нее при осуществлении банками второго уровня депозитных операций. Т.е. устанавливает минимальную и максимальную цену (процент), по которой коммерческие банки в свою очередь получают право привлекать во вклады денежные средства населения.

Во всех операциях по кредитованию коммерческих банков в центре внимания всегда оказывается процентная ставка (учетная, ломбардная, ставка рефинансирования). Все это - та или иная цена денег. Поэтому уточним то воздействие, которое ЦБ страны может оказать через данные инструменты на состояние денежного рынка.

Точка Е обозначает некое исходное равновесие, которое сложилось на рынке денежного капитала на текущий момент. На рис. 1.1 видно, что данной точке равновесия Е соответствует норма ссудного процента Ze и объем денежного предположения Me.

Рис. 1.1 Процесс манипулирования ЦБ страны процентной ставкой

Предположим, ЦБ страны принял решение повысить учетную ставку (ставку рефинансирования) до уровня Zn. Кредиты ЦБ стали более дорогими. Можно ожидать адекватное снижение спроса на денежные ресурсы со стороны коммерческих банков. Будет иметь место перемещение по кривой денежного спроса Dm из точки E в новую точку N центра деловой активности.

Одновременно более дорогим становится и краткосрочный кредит клиентам коммерческих банков. Это будет сдерживать их активность, снизит желание обращаться в банк за новыми ссудами. Можно прогнозировать, что по экономическим соображениям постепенно будет свернута часть ранее открытых кредитных линий. Это уменьшит потребительский и инвестиционный спрос. Известный денежный мультипликатор начнет свою работу в обратном направлении, что приведет к сжатию денежной массы.

Страницы: 1 2 3

Актуальные статьи:

Медицинское страхование в Японии
Восточный феномен страховой медицины не ограничивается Израилем. Существует еще одно государство - «чудо» медицинского страхования на границе Восток-Запад - Япония. «Вечер. По теням от лиственниц тихо ступаю. Словно по осколкам прошедшей ...

Общая характеристика банка
Росбанк – многопрофильный частный финансово-кредитный институт; входит в десятку лидеров российской банковской системы. По состоянию на 1 января 2010 г. собственный капитал Росбанка составил 41 992,94 млн. рублей, а суммарные активы – 1 ...

Резервы, формируемые страховыми организациями
Статьей 26 Закона Российской Федерации от 27.11.1992 N 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации" определено, что для обеспечения выполнения принятых страховых обязательств страховщики в порядке и на условиях ...