Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока денежных средств за период, обычно соответствующий сроку испрашиваемого кредита.
Разница между притоком и оттоком средств характеризует величину общего денежного потока. Изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на денежный поток. Для определения этого влияния сравнивают остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов и т.д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком "-", а уменьшение характеризует приток средств и фиксируется со знаком "+". Рост кредиторской задолженности и прочих пассивов рассматривается как приток средств, снижение - как отток. Полученные результаты банк будет оценивать так: если приток превышает отток, то уровень кредитоспособности высокий, но если приток меньше оттока, то уровень кредитоспособности низкий.
Рассмотрим процедуру анализа денежных потоков на примере предприятия ОАО "Автосервис". Организация имеет следующие показатели:
сумма начисленной за период амортизации по основным средствам составила 600 тыс. руб. остаточная стоимость проданных основных средств - 760 тыс. руб. В течение периода организация также приобрела основные средства на суму 8 000 тыс. руб., неоплаченная задолженность поставщика на 31.12.07 - 400 тыс. руб., расчеты производились денежными средствами;
в течение 2007 года организация привлекала заемное финансирование. Сума денежных средств, поступившая на расчетный счет, составила 10 000 тыс. руб.; на погашение основного долга направлено 4 000 тыс. руб.;
дивиденды, выплаченные акционерам за отчетный год, составили 2 400 тыс. руб.
Косвенный метод применяется для формирования информации только по одному разделу отчета о движении денежных средств, а именно по текущей деятельности. По инвестиционной и финансовой деятельности информация формируется по прямому методу.
В ситуации 3 отчет о прибылях и убытках за 2007 год имеет следующий вид[19]:
Таблица 2.3
Отчет о движении денежных средств за 2007 г. (по косвенному методу)
|
Показатели |
Сумма, тыс. руб. | |
|
Движение денежных средств по текущей деятельности | ||
|
Прибыль до налогообложения |
5 000 | |
|
Амортизационные расходы |
600 | |
|
Продолжение таблицы 2.3 | ||
|
Прибыль от продажи основных средств |
(400) | |
|
Расходы по процентам |
800 | |
|
Прибыль от текущей деятельности до изменения оборотного капитала |
6 000 | |
|
Увеличение дебиторской задолженности |
(500) | |
|
Уменьшение запасов |
340 | |
|
Уменьшение кредиторской задолженности поставщикам |
(640) | |
|
Выплаченные проценты |
(600) | |
|
Выплаченные налоги на прибыль |
(700) | |
|
Чистые денежные средства по текущей деятельности |
3 900 | |
|
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности | ||
|
Приобретение основных средств |
(7 600) | |
|
Поступления от продажи оборудования |
1 160 | |
|
Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности |
(6 440) | |
|
Движение денежных средств по финансовой деятельности | ||
|
Поступления по кредитам |
10 000 | |
|
Погашение кредитов |
(4 000) | |
|
Выплаченные дивиденды |
(2 400) | |
|
Чистые денежные средства по финансовой деятельности |
3600 | |
|
Чистый прирост денежных средств и их эквивалентов |
1 060 | |
|
Денежные средства и их эквиваленты на начало отчетного периода |
420 | |
|
Денежные средства и их эквиваленты на конец отчетного периода |
1480 | |
Актуальные статьи:
Мониторинг состояния заложенного имущества
Особенностью контроля за погашением ипотечных жилищных кредитов является необходимость регулярной проверки состояния заложенной квартиры. Для этого представители соответствующего подразделения банка должны ежегодно выезжать на проверку и ...
Рынок ценных бумаг. Классификация и участники
Целью существования рынка ценных бумаг (далее – РЦБ) является вовлечение дополнительных инвестиционных ресурсов в хозяйственный оборот, обеспечение «перелива» денежных средств из менее эффективных сфер хозяйствования в более эффективные. ...
Предоставление ипотечного жилищного кредита
Предоставление ипотечного жилищного кредита включает в себя три основные процедуры:
1. Оформление страховых документов.
2. Оформление кредитных и банковских документов.
3. Оформление купли-продажи и/или ипотеки квартиры.
Специфические ...